【按语】外盘重挫下台阶 A股定调内循环

发布时间:2020-07-31 13:25:19   来源:清流    点击:   
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原标题:【按语】外盘重挫下台阶 A股定调内循环

小七参考仓位:七成仓位

今天盘面没有意外,也没有惊喜,走得很一般,昨天按语给了一个视角:“只要外盘没有再给一些压力或者利空,那么明天市场可能还有顺势冲高,但是上方都有前高和重要压力线,这里能否再次突破,量能匹配是关键信号,同时还要观察外资和私募仓位信号,如果还能跟今天差不多,我们也继续做多,万一今天只是一场诱多的游戏,我们也还是要多留一份心眼。”

虽然昨天外资净流入100亿,两融规模也增加了125亿,私募机构仓位也加了一把,但是给市场传递的信心也还不是很足,因为量能有所放大,但是与前期中阳线冲高没法比。7月6日大阳线冲高站上3300点,沪市7240亿;7月18日中阳线冲高站上3300点,只有5440亿;29日中阳线冲高没沾上3300点,只有4530亿。七祖对量能喜欢用一个比喻,第一次多头用了一个军攻占山头成功,第二次用一个旅攻占山头也勉强成功,第三次就想用一个团攻占山头,结果失败了就不意外。

今天可以理解为沪指向上冲击20天生命线,冲高3300点,但最后还是没有能站上,也没有突破前高,这里震荡收阴,量能反而比昨天中阳上涨还要多,显然这里不是什么好事情。与昨天相反,今天两市出现里明显沪强深弱的格局,这也与外资流入流出关系密切,昨天深市走强,外资流入86亿,今天深市走弱,外资流出37亿,这里不单单是资金的多寡,它对A股投资者情绪的影响可以乘以10,也就是它100亿的流入或流出,可以带动千亿的内资进出。

外资持续净流出,对于盘面做多力量是一个重要打击,沪市还能维持在平盘线附近震荡,但是深市到了午后全线都在水下运行,不过稍微好一点的是,今天权重跌幅稍大,黄白线显示小创没有跌那么惨。所以,我们可以看到今天还有113个涨停板,但是跌停只有8个,沪指跌幅只有0.23%,其实有1800个票都跑赢大盘,全天题材概念都还算比较活跃。

今天领涨板块还是疫情相关,近期内外疫情又有所反复,疫苗的情况则又出现了一些积极进展,所以医药领域的需求是确定性的,业绩也是有一定保证的,所以今天血制品、新冠疫苗等概念都还是比较活跃和强势,另外疫苗玻璃瓶、注射疫苗需要的器材原料(橡胶等)都有活跃,这是疫苗炒作向下游产业链蔓延的特征。另外,近期多起传播案例都与进口水产有关,国内水产养殖替代也一度受到资金追捧,但到了收盘则不明显。

午后水泥、风电板块还是比较强劲,水泥的操作有两三个视角,一个是近期水灾耽误了生产建设(水泥库存积压导致降价),这几天水灾似乎稍微停歇了一下,有利空出尽的意思;另一个是灾后重建以及下半年大基建加码加速到来,上半年受疫情耽误,很多工程都要下半年补起来,近期还鼓励发展劳动密集型产业,那么搞工程建设是最容易创造就业岗位的,今天不少水泥股都刷出历史新高来,后续水泥开始持续涨价(这是大概率),那么水泥股的高潮应该还没有来。

领跌板块主要是昨天相对强势的数字货币、内存、芯片以及部分消费电子,还有部分有色品种,主要是还是板块轮动,这也说明强势板块很难持续,一旦连续两三天冲高,往往就会有较多获利盘,现在市场里资金还是比较敏感,稍微有所获利就跑了。另外,黄金白银股也出现了一些回落,一方面是前期贵金属涨幅也不小,一些大资金也及时选择获利了结,另一方面是国际金银价格最近也有冲高回落的特征,这也是股期联动的一个特征,如果期货价格回落一段时间后再次刷新高,可能还会刺激贵金属以及有色板块。

盘后有几个重大消息,昨天七祖按语标题就说等待重磅会议的消息,就是7月底惯例有局里开会,今晚果然出消息来了,昨天市场能够冲高上涨,也是猜测这里是否有大利好,今天晚上公开报道,有几个重要的定调:“当前经济形势仍然复杂严峻,不稳定性不确定性较大,我们遇到的很多问题是中长期的,必须从持久战的角度加以认识,加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局……坚持结构调整的战略方向,更多依靠科技创新,完善宏观调控跨周期设计和调节,实现稳增长和防风险长期均衡。”

最近“内循环”是个热词,高层定调,后续肯定会有相应的一次举措出来,三驾马车里,出口在海外疫情没有好转之前,很难有所作为,那么就主要依靠国内的消费和投资,唯一庆幸的是,咱们有14亿人的大市场,也有东中西部发展不平衡的区域,经济增长潜力还是没问题。另外,会议还指出“财政政策要更加积极有为、注重实效。要保障重大项目建设资金,注重质量和效益。货币政策要更加灵活适度、精准导向。要保持货币供应量和社会融资规模合理增长,推动综合融资成本明显下降。”从这里还是看不出货币宽松的趋势有所改变。

盘后还有国防部的说,西藏军区在高海拔地区组织多炮种、跨昼夜火力打击演练和炮兵火力突击演练,主要是检验部队在高原环境下远程精确打击和火力突击能力。上述演练是年度训练计划内的,不针对任何特定国家。同时,还透露,南部战区海军航空兵近期组织轰-6G、轰-6J等新型战机在南海有关海域开展昼夜间高强度训练,完成了昼夜间起降、远程奔袭、对海面目标攻击等训练科目,达到了预期效果。这些消息对于国防军工概念是有一些刺激作用。

另外,今晚还有几个重要消息,那就是美国今夜发布重要的经济数据,美国第二季度GDP环比折合年率初值下降32.9%,预估为下降34.5%,前值为下降5%。这创下1940年代以来的最糟纪录,因疫情的扩散使美国人留在家中,而各州均实施了广泛的防疫措施。尽管5月和6月经济活动因居家令解除而回升,但4月的下降幅度可能远远超过了本季度录得的任何涨幅。不过,美国上周首次申领失业救济人数143.4万人,预估为144.5万人,前值为141.6万人。

这里可以看到疫情对美国经济的冲击还是非常大,中国疫情对经济的冲击没有那么夸张,更为关键的还是,中国疫情基本上得到控制,但是美国疫情目前还是失控状态。在经济数据公布之后,美国那边还有一个消息,川普在社交平台发文称,“2020大选将是历史上最不准确和最具欺骗性的选举。这将使美国非常难堪。推迟选举,直到人们能够正确、安全地投票?”他建议推迟大选,美国历史上还没有有过终端选举的情况,而在4月的时候,他还否认要推迟,现在估计是看到选情不乐观,他的民调数据持续弱于拜登,这个事情对欧美股市预期是一个利空。

今天盘面走得让人遗憾,主要是外盘资金流出较多,以往这种情况出现后,也有继续下跌,也有保持不跌的,当天资金主要是对当天行情构成重大影响,今晚外资的流出,我感觉可能对今晚外盘走势稍微有点担忧,主要是晚上美国经济数据不乐观,不过今天亚太市场也没有明显下挫,韩国和澳洲小幅翻红,就是日本和港股小幅下挫,但目前欧洲股市跌幅比较大,最近持续小阴线横盘震荡,今晚有破位下跌的迹象,德国跌了4%以上,其他几个国家也有2%左右。

到了晚上十点之后,美股也一片绿,目前道指跌幅2%,纳指跌了1%,标普跌了1.5%左右,目前都有点小小破位的特征,这也是前几天七祖比较担心市场下行的原因,上周五我们就减仓准备下跌,只要外盘来一个下台阶,那么A股再次破位的可能性就很大,但是诡异的是,沪深指数地量震荡了两天,连续收星之后,昨天又出现了温和带量上行,外资和私募都有加仓,所以我们跟着做多,这其实有些被动,如果多坚守一天,或许情况会好一点。

所以,明天比较纠结的是外盘重挫,A股还能不能守住当前的位置。前面已经分析了,重磅会议对行情已经有重要的定调,对市场来说,还是偏利好的信号,但至于多么重大,似乎也没那么直接的影响,就看市场怎么理解。收盘前,其实我有想跟随外资减仓的想法,但是私募还在加仓,还是给出满仓指引,所以最后还是维持了七成仓位,没有跟机构加仓,也没有跟随外资减仓,算是一个折中的操作。

如果今天收盘的时候,美股还是1%左右的跌幅,那么明天A股低开的概率较大,但是不回拖累太多,如果美股最后出现利空出尽的走势,那么A股也可能叠加会议利好,顺势做多,目前我们看到A50指数还没有明显跟随美股走弱,这里还有一个值得解读的信号,大选推迟的观点抛出,说明川普连任的胜算不大,对于A股来说可能也算一个利好,因为拜登的政策预期是比较明朗的,不会动不动发推放利空。

目前来说,只要美股收盘跌幅能控制子在1%之内,那么A股大致上就能扛住,如果像德国或者欧股跌了3%左右,那么A股明天大幅低开,后面能不能复原就很难说了,因为技术上看继续冲高的压力大,如果A股最终向下跌破,再下一个台阶,回踩3200/3100点两个缺口,那么20/29日两根相对缩量中阳线都是诱多无疑,所以,明早的情况要特别重视,不要重复上周五的跌幅,那天机构减持的消息已经提早到两点通知我们,但午后的已经直接走弱,卖点已经远没有上午好。

因此,明天A股的策略主要根据今晚美股收盘来看,如果他们出现了比较惨烈的下挫,那么明天可能还是得做好减仓的准备,哪怕早盘没有很好的卖点,一旦欧美股是破位下台阶,那么A股最后大概率跟随。稍微有点对冲的就是今晚的重磅会议消息,可能会有一些板块会给予护盘和响应,同时国防军工板块受到消息刺激,也存在再次活跃的可能性。总体来说,前期涨幅比较大的股票,是比较容易率先承受抛压的,如果前期涨幅不大,还在底部盘整的,大体上也还能抗跌一些。

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